Ilagay ang pagpipilian - isang bagong paraan upang kumita ng

Ang mga taong may surplus na pondo, humingi upang matiyak na ang kanilang mga kumikitang mga pamumuhunan. Sa paggalang na ito, ang Western pinansiyal na mga merkado ay malayo maagang ng ang domestic, tulad ng sa ating bansa para sa higit sa 70 taon ng interes pagkuha tools dumating, medyo simple, hindi. European, American at Asian markets para sa 70-80 taon. Ika-20 siglo ang ilang ubos ng iba't-ibang mga laro sa segment ng mga mahalagang papel, na kung saan ang humantong sa paglitaw ng mga derivatives - Derivatives.

Ngayon, hinangong mga mahalagang papel, na kung saan kabilang ang ilagay at tawagan ang mga opsyon, ay tinukoy bilang mga mahalagang papel sa ang presyo ng isang bagay (mga kalakal, mga mahalagang papel, mga indeks, interes rate, at iba pa). O bilang uncertificated mga karapatan, na lilitaw sa may-hawak na may kaugnayan sa presyo ng asset na pinagbabatayan ng mga hinangong.

Mga kasangkapan na ito sa dulo ng 90s ng ika-20 siglo bilang "napalaki" mga merkado ng stock sa iba't ibang bansa, ito entailed-ekonomiyang kaguluhan, ang stock market crash noong 1997 at ang kawalang-tatag ng sistema ng pagbabangko, sa Asian financial markets.

Ipaalam sa amin isaalang-alang nang mas detalyado kung ano ang isang ilagay na pagpipilian at isang tawag. Sa pangkalahatan, ang isang pagpipilian ay isang kontrata na nagbibigay sa kanan (non-may-bisang) sa isang tiyak na oras upang bumili o magbenta ng mga asset, kung saan ay ang batayan ng kontrata. Para sa pagkuha ng naturang karapatan ay kinakailangan upang magbayad ng premium (i), na kung saan ay isang maliit na maliit na bahagi ng ang kabuuang gastos. Ang presyo ng isang hinaharap na pagbili (benta) (p) ay nakatakda sa kontrata at hindi maaaring mabago.

Contact Lens na may ganitong uri ay nahahati sa ilagay at tawag pagpipilian (mula sa Ingles "ilagay" at "call"). Ang unang pagpipilian ay nagbibigay ng karapatan upang magbenta ng isang asset, at ang pangalawang - upang bumili. Kung ang presyo ng isang asset, ang kasalukuyang sa oras ng pagpapatupad ng kontrata, ay hindi nasiyahan sa mga may-hawak ng, at pagkatapos ay ang kontrata ay hindi natupad dahil, stress opsyon Kinukumpirma lamang isang karapatan, hindi isang obligasyon. Sa pamamagitan ng mga instrumento, mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa mga pagbabago sa presyo ng kalakal, stock, etc .., Hindi pagmamay-ari ng mga ito ang tunay, na kung saan ay kung bakit derivatives ay nakatanggap ng gayong kalawak na pamamahagi.

Ilagay ang option (tawag) ay maaaring maging isang American (ginanap sa anumang oras bago ang katapusan ng termino ng kontrata) o European (ginanap lamang sa ang pagganap ng ang petsa ng kontrata). Mula sa iba pang mga derivatives - futures - isang pagpipilian ay naiiba sa na sa kaso ng pagganap ng kontrata asset napapailalim na kinakailangang lumapit.

Ang potensyal na kumita ng mga taong bumili ng isang ilagay na pagpipilian, kinalkula bilang ang presyo na tinukoy sa kontrata (p), minus presyo ng asset sa merkado sa araw ng pagpapatupad (h) at premium (i). Ang positibong resulta ng mga transaksyon ay maaaring mangyari lamang kung h

Halimbawa, bumili ka ng isang ilagay na pagpipilian para sa pagbabahagi na may strike presyo ng 60 Rubles. pagkatapos ng 3 buwan. Plus magbayad ng isang premium, halimbawa, 5 Rubles. Ito ay inaasahan na ang mga presyo ay bumaba sa pamamagitan ng oras ng hanggang sa 50 rubles. Sa panahon ng pagpapatupad ng kontrata kang bumili ng namamahagi sa na presyo, ibenta ang mga ito sa mga pagpipilian at gumawa ng isang profit = 70 - 60 - 5 = 5 Rubles bawat ibahagi.

Lagom, maaari naming sabihin na ang pagpipilian ay sa katunayan ng isang kasangkapan upang gumawa ng isang tubo na may minimal na pagkawala sa anyo ng mga bonus.