Ano ang mezzanine financing?

Kung pag-aaralan mo ang paksa ng pera, isa sa mga pinaka-kagiliw-giliw na aspeto ay tulad ng isang direksyon tulad ng mga uri ng financing. Maaari mong malaman ang tungkol sa maraming mga posibilidad ng paggamit ng mga pondo. Isinasaalang-alang namin Article mezzanine financing.

pangkalahatang impormasyon

Sino ang meson pagpopondo? Sa kabilang maaari itong maging tulad ng upang gumawa ng isang di-tuwiran tawag. Nito kakanyahan ay namamalagi sa ang katunayan na ang pera na magagamit ay literal "sa ilalim ng" salita ng karangalan. Iyon ay - walang deposito.

Ano umaakit namumuhunan sa ganitong mga kaso? Ang pinakamahalagang aspeto ay tinatawag na isang mataas na return on equity sa kasong ito. Bilang karagdagan, narito ang mga mamumuhunan ay hindi magpataw sa ang mga panganib na kasama direct investment. At bukod sa, mayroong pa rin ng isang pulutong ng mga pakinabang. Ano ang doon pa?

Bentahe saan ang mezzanine financing

Narito ang isang mabilis na listahan:

1. Para sa mga paksa ng financing ang bentahe ay namamalagi sa ang katunayan na maaari nilang makakuha ng pera kung sila kakulangan collateral o gumawa sila lamang ay hindi matugunan ang mga pinansiyal na mga kinakailangan upang akitin ang isang standard bank loan. Maaaring may ilang mga iba pang mga kadahilanan, ngunit pa rin ang nakalista ay basic.
2. Mas bagbag equity. Ito ay mahalaga para sa mga kumpanya na may mataas na paglago potensyal, dahil ito ay gumagawa ng mga ito mas mahal.
3. Ang mga may-ari panatilihin ang kontrol ng kumpanya. Interest bilang mamumuhunan focus ay hindi upang maging ang pinakamahal na pagbabahagi, at kanilang tinanggap ang nakaplanong kita. Samakatuwid, ang kanilang mga mas mababang napansin ang pagkilos, na kung saan ay nagkaroon ng isang positibong epekto sa pamamahala. Kahit mezzanine mamumuhunan pa rin ang madalas na nagbibigay ng pagkakataon upang maka-impluwensya sa pangunahing mga pagpapasya.
4. Posible rin upang tumugon positibo at pag-aayos ng sistema, na kung saan ay flexible sapat.

negatibong aspeto

Alas, ngunit ito ang nangyari sa ating mundo, kung saan may mga positibong aspeto, mayroon ding mga negatibo. Kabilang dito ang:

1. Ang kumplikado at mataas na halaga ng pagpaparehistro (kapag inihambing sa financing mula sa mga bangko). Ang sitwasyon na ito ay dahil sa ang mataas na mga rate ng interes, pati na rin dahil sa ang katunayan na ang bawat indibidwal na naka-balangkas na transaksyon.
2. Paghihigpit sa ang posibilidad ng isang maagang exit ng mga namumuhunan sa paglahok sa enterprise. Nalalapat ito lalo na maliit at medium-sized na pang-ekonomiyang mga operator na hindi magkaroon ng isang utang seguridad.
3. Gayundin, may mga mahigpit na mga kinakailangan para sa pananagutan, transparency at ang management team ng borrower.

Ang mga ito ay ang mga negatibong aspeto ng isang mezzanine loan.

Paano gumagana ang lahat ng nangyari?

Isang mahalagang papel sa scheme na ito ay gumaganap ng isang investment bank. Ito institusyong pinansyal ay maaaring ilapat ang ilang mga pangunahing mga tool, o ng isang kumbinasyon hinggil doon. Bilang karagdagan sa mga direktang mismo mezzanine loan, ang pera ay maaaring maibigay sa pagtupad ng ilang mga kundisyon.

Sa una, tingnan natin ang unang pagpipilian bilang ang pinaka-karaniwang. Sa mga naturang kaso, na ibinigay ng isang tiyak na halaga, na kung saan dati ay nakapasa sa tagapagpahiram investment bank, at siya ay - ang paksa ng pang-ekonomiyang aktibidad. Sa pagbabalik, siya ay tumatanggap ng karapatan upang i-hold ari-arian. Ito ay mahalaga upang maipatupad isang garantiya, na kung saan ay maaaring tumagal ng maraming mga form. Bilang isang panuntunan, ang isang panahon ng hanggang sa sampung taon sa isang pagkakataon kung saan ang mezzanine financing.

Ang isang halimbawa ng naturang mga pakikipag-ugnayan ay maaaring humantong, na tumuturo sa isang bilang ng mga malalaking kumpanya at korporasyon, na ngayon ay naglilingkod sa Estados Unidos at Western Europe. Sa kabila ng panganib ng tulad ng isang diskarte ay popular dahil sa ang katunayan na pinagsasama ng isang tubo ng 12-45 percent per annum.

Sa aming sitwasyon, maaaring ito tila na ito ay hindi masyadong marami, ngunit huwag kalimutan na ito ay sa dolyar at euro. Kami rin makatanggap ng kahit kalahati ng minimum sa isang higit pa o mas mababa matatag na bangko sa ilang mga lugar hangga't maaari. Narito ang bentahe ng mezzanine financing.

iba pang mga kasangkapan

Bilang karagdagan sa mga pagpipilian sa itaas ay maaaring financed sa tinaguriang clearance tacit paglahok. Sa naturang mga kaso, ang mga mamumuhunan na natatanggap ng isang tiyak na share ng kumpanya, ngunit ito ay hindi masakop ang pananagutan sa iba pang mga creditors. Ang kalagayan ay hindi isiwalat sa mga ikatlong partido. Ang isang ibahagi sa mga kita, pagkawala ng kontrol at pamamahala ay isinasagawa sa isang kompidensyal na batayan.

Pagkalat at financing tool sa pamamagitan ng pagpapalabas ng mapapalitan Bonds. Ito ay nagbibigay ng para sa pagbabayad ng mga nakapirming interes at pagbabayad ng utang sa ang pagkuha ng mga mamumuhunan ng kumpanya na nagbigay ng pera. Bukod dito, ang ilang mga pre-set conversion presyo. Gayundin, ang kalagayan ng pera ay maaaring isyu ng ginustong namamahagi na nagbibigay ng isang katig karapatan sa kita at ari-arian sa paghahambing sa iba pang mga may-ari.

konklusyon

At ano ito na umaakit sa mga namumuhunan sa mga ganitong kaso? Sa kabila ng katotohanan na ito ay lubos na mapanganib pakikipagsapalaran, lenders ay hindi tututol upang makibahagi sa pag-unlad ng promising pang-ekonomiyang aktor. Marami sa kanila ay pagpuntirya para sa ay upang hindi lamang makuha ang interes, na kung saan ay makabuluhang mas mataas kaysa sa rate ng implasyon, ngunit din upang makakuha ng access sa pagbabahagi ng mga kumpanya na may magandang prospect. Pagkatapos ng lahat, higit sa lahat ang mga ito ay interesado sa kanilang sariling magandang kinabukasan. Samakatuwid, dumudulog tayo sa mga taong dalubhasa sa ito.

At para sa mga kumpanya, lalo na maliliit at katamtaman, diskarte na ito ay may bentahe na, pagkatapos ng bargaining, maaari silang makakuha ng napaka mabuting kalagayan, ayon sa kung saan ang pagkawala ng kita ay pansamantalang. Pagkatapos namin bumalik lahat ng karapatan, at ito ay magiging posible upang bumuo ng buong lakas, napagtatanto ang kanilang potensyal.